Black Swan Autor Taleb rechnet fest mit US-Anleihencrash

Taleb selbst hat durch seine zutreffenden Wetten auf den Zusammenbruch der Banken Millionen gemacht. Er war als Finanzmathematiker und Hedgefond-Berater an der Wall Street tätig und ist ein Spezialist für Derivate. Taleb gehört aber zu den Wenigen, die von Innen heraus und mit dem entsprechenden Fachwissen und Einblick ausgestattet, die Finanzinstitute und spekulativen Instrumente scharf kritisieren.

In der Diskussion geht es um die Frage, wie man sein Investment-Portfolio lukrativ aber auch sicher gestalten kann. Hierzu hat Nassim N. Taleb, als Statistikgenie, sehr interessante Punkte. Wie es seine "Black Swan" Theorie ja besagt, kann es zu sehr seltenen aber dafür katastrophalen Ereignissen kommen, wo im Falle eines klassischen diversifizierten Portfolios alles gleichzeitig vom Crash betroffen ist. Dagegen sichert man sich ab indem 80% des Kapitals sehr sicher angelegt werden, z.B. als physisches Edelmetall, und 20% als Risikoposition benutzt werden. Hierzu sollte laut Taleb auf jedenfall der garantierte Gewinnertrade gehören, der darin besteht die US-Treasuries zu shorten, z.B. mit entsprechenden Put-Optionen, um vom kommenden Anleihencrash zu profitieren. Ein hochspekulativer Trade von Taleb ist die Wette auf ein Eintreten der Hyperinflation. Dies sei zwar sehr unwahrscheinlich, aber wenn es passiert, explodiert das hundertfach gehebelte Cocktail aus "out of the money" Optionen, z.B. auf Gold, so stark dass er danach nur im Privatjet fliegen würde. Eine weitere Möglichkeit sei, auf ein Auseinanderbrechen von Europa zu setzen.